Options et Warrants - Fondamentaux

À l’issue de cette formation, vous aurez une bonne compréhension des options en ayant analysé:

• Les contraintes de la réglementation européenne EMIR qui impose de nouvelles exigences en matière d’utilisation de produits dérivés. (Réduction des risques relatifs aux produits dérivés Over The Counter et transparence)
• Le contexte historique ayant conduit à leur conception
• Les avantages et inconvénients des principaux marchés optionnels sur lesquels on les traite ainsi que les principaux sousjacents (actions, obligations, devises, taux d’intérêt, matières premières…) sur lesquels elles reposent
• Les nouvelles organisations de marché intégrants les exigences établies par MIF (MIFIR et MiFID 2)
• Leurs caractéristiques selon leur origine (options européennes, options américaines) ainsi que la signification de leur terminologie spécifique (strike price, valeur intrinsèque et valeur temps, call/put at the money/in the money/out the money)
• Les différentes catégories de risques rencontrés (contrepartie, liquidité, règlement/livraison, opérationnels...)
• Les profils de risque et les "Pay-Off" diagrammes spécifiques à chacun de ces produits optionnels
• Les caractéristiques et spécificités d'une prime option
• Les différentes variables explicatives impactant le prix d'une option
• Les principales stratégies rencontrées et leurs applications en matière financière
• Les diverses utilisations (couverture, trading, arbitrage) que l'on peut en faire
• Le traitement d'un produit optionnel particulier que représente un warrant, y compris ses principes de fonctionnement et ses différentes utilisations (freins et motivations)

• Introduction aux produits optionnels
• Analyse historique et développement international des marchés d’options
• Les grands types de marchés rencontrés (organisés et gré à gré)
• Topographie des différents sous-jacents traités
• Caractéristiques fondamentales des contrats d’option
• Les profils de risque rencontrés
• Les facteurs déterminants du prix d’un contrat d’optionnel
• Principes d’utilisation des produits optionnels
  • La couverture ou le « hedging »
  • Le trading
  • L’arbitrage
• Les warrants
  • Principaux émetteurs
  • Caractéristiques intrinsèques du produit
  • Typologie des places de cotation
  • Les notions de parité et quotité
  • Principales utilisations des warrants en matière de gestion d’actifs
    • en matière de gestion d’actifs
    • sensibilisation aux risques

• Conclusion

Cette formation est proposée en blended-learning, vous recevrez un accès à un cours préparatoire en e-learning 5 jours avant le cours.