Description
Objectifs
À l’issue de cette formation, vous comprendrez les principes de fonctionnement et le mode d’organisation du marché des obligations en ayant analysé:
- L’origine et l’évolution des valeurs mobilières à revenus fixes
- Les acteurs et intervenants
- Les nouvelles organisations de marché intégrants les exigences établies par MIF 2 ( MIFIR et MiFID 2)
- Les caractéristiques fondamentales des obligations (présentation matérielle, valeur nominale, prix d’émission, prix de remboursement…)
- Les principales variables explicatives rencontrées
- Le processus d’émission d’un emprunt obligataire (types d’émissions, mécanismes, prospectus et aspects réglementaires…)
- Les droits et obligations de l’émetteur ainsi que ceux de l’obligataire
- Les risques d’un placement obligataire et les critères de solvabilités retenus
- Les éléments fondamentaux caractérisant les différents types d’obligations (à taux fixe, à taux variable, hybrides, dérivés…)
- La problématique de la mesure des rendements obligataires
- Les principes et les méthodes retenues pour établir un «pricing» obligataire « FAIR »
- Les problématiques rencontrées dans la mesure des rendements obligataires
- Comment structurer et interpréter une courbe de taux obligataires et quelles conclusions en tirer d’un point de vue structurel et conjoncturel
Programme
- Les origines des titres de créances
- Eléments fondamentaux des différents types d'obligations (illustration par l'exemple)
- Produits classiques : obligations à taux fixe et obligations à taux variable
- Produits hybrides : obligations convertibles et reverses convertibles, obligations avec warrants, obligations indexées…
- L'importance des critères de solvabilité
- Hiérarchie des émetteurs
- Notion de spread
- Agences de notation
- Topographie et évaluation des risques associés aux obligations
- Droits et obligations de l'émetteur obligataire, droits et obligations du détenteur d'obligations
- Naissance d'un emprunt obligataire
- Mécanisme d'émission
- Prospectus d'émission
- Aspects réglementaires
- Caractéristiques fondamentales du produit et contrat d'émission
- Typologie des acteurs et intervenants du marché obligataire
- Description du phénomène de désintermédiation
- Développement international et évolutions du marché obligataire
- Impacts et contraintes de MIFIR et MIFID I et II en termes d’organisation de marché et de transparence
- Les principes du pricing obligataire
- Aspects pratiques et problématiques de la mesure d'un rendement obligataire
- La courbe des taux obligataires : fonctionnement et initiation à l'analyse
Déroulement
Cette formation est proposée en blended-learning, vous recevrez un accès à un cours préparatoire en e-learning 5 jours avant le cours.
Conditions
Support de cours
Pour des raisons de respect de l'environnement veuillez noter qu'aucun support papier ne vous sera fourni lors de votre formation. Votre support de cours peut être téléchargé gratuitement avant le début du cours via notre portail client (télécharger ici le guide du portail client). Vous pourrez ainsi le consulter sur l’écran de votre appareil mobile ou l'imprimer en cas de besoin. Si votre inscription a été effectuée par un responsable formation de votre entreprise veuillez le contacter pour qu'il puisse vous y donner accès ou vous l'envoyer.
Lieu
L-1615 Luxembourg
Luxembourg
Sessions and schedules
Duration 1H
Location Chambre de Commerce Luxembourg
- Tue 07.01.2025 08:45 to 11:45
- Tue 14.01.2025 08:45 to 11:45
- Tue 21.01.2025 08:45 to 11:45
- Tue 28.01.2025 08:45 to 11:45
- Thu 30.01.2025 08:45 to 11:45
- Tue 04.02.2025 08:45 to 11:45
- Tue 11.02.2025 08:45 to 11:45
- Tue 25.02.2025 08:45 to 11:45
- Thu 27.02.2025 08:45 to 11:45
- Tue 04.03.2025 08:45 to 11:45
- Tue 11.03.2025 08:45 to 11:45
- Tue 18.03.2025 08:45 to 11:45
- Tue 25.03.2025 08:45 to 11:45
- Thu 27.03.2025 08:45 to 11:45
- Tue 01.04.2025 08:45 to 11:45
- Tue 22.04.2025 08:45 to 11:45
- Fri 25.04.2025 08:45 to 11:45
- Tue 29.04.2025 08:45 to 11:45
- Tue 06.05.2025 08:45 to 11:45
- Tue 13.05.2025 08:45 to 11:45
- Tue 20.05.2025 08:45 to 11:45
- Thu 22.05.2025 08:45 to 11:45
- Tue 27.05.2025 08:45 to 11:45
- Tue 03.06.2025 08:45 to 11:45
- Tue 10.06.2025 08:45 to 11:45
- Tue 17.06.2025 08:45 to 11:45
- Tue 24.06.2025 08:45 to 11:45
- Thu 26.06.2025 08:45 to 11:45
- Tue 01.07.2025 08:45 to 11:45
- Tue 08.07.2025 08:45 to 11:45
- Thu 10.07.2025 08:45 to 11:45
- Tue 15.07.2025 08:45 to 11:45
- Tue 16.09.2025 08:45 to 11:45
- Tue 23.09.2025 08:45 to 11:45
- Thu 25.09.2025 08:45 to 11:45
- Tue 30.09.2025 08:45 to 11:45
- Tue 07.10.2025 08:45 to 11:45
- Tue 14.10.2025 08:45 to 11:45
- Tue 21.10.2025 08:45 to 11:45
- Tue 28.10.2025 08:45 to 11:45
- Thu 30.10.2025 08:45 to 11:45
- Tue 11.11.2025 08:45 to 11:45
- Tue 25.11.2025 08:45 to 11:45
- Thu 27.11.2025 08:45 to 11:45
- Tue 02.12.2025 08:45 to 11:45
- Thu 04.12.2025 08:45 to 11:45
- Tue 09.12.2025 08:45 to 11:45
- Thu 11.12.2025 08:45 to 11:45
- Tue 16.12.2025 08:45 to 11:45
- Thu 18.12.2025 08:45 to 11:45
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