OPC – Gouvernance de la valorisation

Ce programme offre un aperçu complet des principaux aspects comptables, juridiques, réglementaires et prudentiels liés aux pratiques de valorisation des fonds d'investissement au Luxembourg. Les participants acquerront une connaissance pratique des principes de valorisation selon les normes LUX GAAP et IFRS, des exigences réglementaires applicables aux différentes structures de fonds, ainsi que des attentes en constante évolution des autorités de régulation en matière de gouvernance, d'indépendance, de contrôles des prix et d'évaluation dans des conditions de marché difficiles. À travers des exemples concrets et des études de cas, le programme vise à renforcer la compréhension des participants quant aux cadres d'évaluation rigoureux et aux meilleures pratiques en vigueur dans le secteur des fonds d'investissement.

• Maîtriser le concept de juste valeur en se référant aux principales normes comptables (LUX GAAP et IFRS)

• Comprendre les principales exigences légales et réglementaires en matière de valorisation

• Connaître les attentes des autorités de surveillance (AEMF et CSSF)

• Bonne connaissance du cadre réglementaire luxembourgeois applicable aux fonds d'investissement

• Bonne connaissance de l'écosystème luxembourgeois des fonds d'investissement

• Bonne connaissance des marchés et des instruments financiers

Normes comptables

• Aperçu des dispositions relatives à la valorisation selon les normes comptables luxembourgeoises (LUX GAAP) et les normes IFRS

• Juste valeur selon IFRS, hiérarchie des justes valeurs et techniques de valorisation

Exigences légales et réglementaires

• Exigences relatives aux produits :

  • OPCVM et OPC, partie II

  • Fonds monétaires

  • SIF et RAIF

  • Fréquence de valorisation et de calcul de la valeur liquidative

• Exigences relatives aux gestionnaires de FIA :

  • Fonction de valorisation externe vs interne

  • Comité de valorisation

  • Politiques et procédures de valorisation

  • Modèles de valorisation

  • Examen des valeurs individuelles des actifs

• Processus de tarification dans le cadre du processus de calcul de la VNI

Attentes des autorités de surveillance

• Valorisation dans des conditions de marché difficiles

• Interaction entre les tests de résistance en matière de liquidité et la valorisation

• Indépendance de la fonction de valorisation et conflits d’intérêts

• Recours à des tiers et remise en cause des sources externes de tarification

• Contrôles exercés par les gestionnaires de fonds sur les dépositaires et par les dépositaires sur les gestionnaires de fonds

• Étude de cas

Conducting Officers, administrateurs et professionnels souhaitant approfondir leurs connaissances en matière de gouvernance de la valorisation, d'exigences réglementaires et de bonnes pratiques dans le secteur des fonds luxembourgeois.